Significa Unidad de Lógica y Cálculo Aritmético (Arithmetic/Logic Unit).
Esta es la parte que ejecuta los comandos de la computadora.
Un Comando puede ser una operación aritmética básica, como:

+   -  *  /

o bien operaciones de comparación como:

>  <  =  no =.

Todo lo demás tiene que ser convertido a éstas pocas operaciones. En cada Ciclo de Máquina se ejecuta una sola operación. 

La ALU puede hacer solamente una cosa a la vez, pero puede trabajar muy rápido.